BOURSE : UNE JOURNÉE EN ENFER

KERING.....👀

 Par John Wiburg

Publié le 31 oct. 2023 à 8:52

Kering : Goldman Sachs dégrade de « achat » à « neutre » et abaisse son objectif de cours de 670 à 470 euros. Société Générale, à « conserver » sur la valeur, ramène son cours cible de 430 à 419 euros.

Eurofins Scientific : Bernstein relève de « sous-performance » à « performance en ligne », mais réduit son objectif de 53 à 45 euros.

Accor : Citi, à « achat », porte son cours cible de 41,50 à 42,60 euros.

Air France-KLM : Morgan Stanley, à « pondération en ligne » ramène son objectif de cours de 19,50 à 14 euros.

SEB...RE.COS

 Publié le 27 oct. 2023 à 9:25

Worldline : Redburn dégrade l’action de « achat » à « neutre » pour viser 12 euros, contre 40 précédemment.

Seb : Société Générale passe de « conserver » à « achat » et abaisse son objectif de cours de 110 à 107 euros.

ADP : Goldman Sachs relève de « vendre » à « neutre » mais ramène sa cible de 123 à 110 euros.

STMicroelectronics : Jefferies, à « conserver » sur la valeur, ne vise plus que 42 euros, contre 48 auparavant. Barclays, à « surperformance », ramène son objectif de 63 à 60 euros. JPMorgan, à « neutre », l’abaisse de 48 à 46 euros.

LES...RECOS 🥨

 

DERNIERES PUBLICATIONS DE CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...

SES Imagotag, Assystem, GenSight Biologics, Immersion, X-FAB, Vantiva, Méthanor, Acticor, Fountaine Pajot, Paref, DNXcorp, Marie Brizard Wine & Spirits, Vetoquinol, SAMSE, Guillemot, Cegedim, Alten, Pixium Vision

LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...

Goldman Sachs reste 'neutre' sur Eurazeo avec un objectif ajusté de 74 à 69 euros.

JP Morgan reste neutre sur BNP Paribas mais avec un objectif qui passe de 70 à 74 euros.

Deutsche Bank conserve Atos avec un objectif ramené de 7 à 6 euros.

VALEURS A SUIVRE.....🥨

 

VALEURS A SUIVRE

TotalEnergies publie ce matin des résultats en recul au titre du troisième trimestre, marqués une nouvelle fois par la baisse du prix des hydrocarbures. Le groupe pétrolier et gazier a enregistré sur la période juillet-septembre un résultat net ajusté de 6,5 milliards de dollars (-35%), un Ebitda ajusté de 13,1 milliards (-33%) et une production de 2,476 millions de barils par jour (-7%). En outre, TotalEnergies a décidé la distribution d'un troisième acompte sur dividende au titre de l'exercice 2023 d'un montant de 0,74 EUR/action, en hausse de 7,25% par rapport aux acomptes versés au titre de l'exercice 2022 et identique au premier et second acomptes au titre de l'exercice 2023.

STMicroélectronics : Au troisième trimestre, ST a enregistré un chiffre d'affaires net de 4,43 milliards de dollars, une marge brute de 47,6%, une marge d'exploitation de 28% et un résultat net de 1,09 milliard de dollars, soit 1,16 dollar par action après dilution. Sur les 9 premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires net est de 13 milliards de dollars, la marge brute de 48,7 %, la marge d'exploitation de 27,6 % et le résultat net de 3,14 milliards de dollars. La marge d'exploitation est ressortie à 27,6% et le résultat net s'est établi à 3,14 milliards de dollars. Les perspectives pour le quatrième trimestre, au point médian, sont les suivantes : un chiffre d'affaires net de 4,30 MdsE.

BNP Paribas a publié un résultat net part du groupe en baisse de 4% en données publiées au troisième trimestre, à 2,66 Milliards d'euros, un chiffre proche des anticipations des analystes qui tablaient sur 2,65 MdsE en moyenne. Le produit net bancaire a progressé de 4% à 11,58 Milliards d'euros, supérieur aux 11,50 MdsE attendus. Le groupe, qui a confirmé son objectif d'atteindre 12% de rentabilité des fonds propres tangibles (RoTE) en 2025, a également déclaré avoir réalisé 85% de son programme de rachat d'actions de 5 milliards d'euros en 2023.

Sodexo :La performance de l'exercice 2023 est ressortie supérieure aux objectifs, progressivement relevés au cours de l'exercice avec une croissance interne du chiffre d'affaires du groupe de +11,6% à 23,72 MdsE, pour un objectif révisé proche de +11%. La Marge d'exploitation est à 5,6%, pour un objectif révisé à 5,5%, à taux constants. Le résultat net ajusté du groupe atteint 908 millions d'euros et le bénéfice net ajusté par action s'établit à 6,21 euros. Le dividende proposé est de 3,10 euros, en hausse de +29%. L'endettement net diminue à 1,1 milliard d'euros grâce aux liquidités générées sur l'exercice. Le ratio d'endettement net ressort à 0,7x contre 1x sur l'exercice précédent, inférieur à la fourchette cible de 1 à 2x.

Danone : Au T3 2023, le chiffre d'affaires a atteint 6,9 milliards d'euros, en progression de +6,2% en données comparables, porté par une hausse de +6,6% de l'effet prix, et une amélioration séquentielle de l'effet volume/mix, en baisse de -0,3%. En données publiées, le chiffre d'affaires a diminué de -5,8%, pénalisé en particulier par un impact négatif significatif des taux de change (-7,4%) reflétant la dépréciation de la majorité des monnaies face à l'euro. Le chiffre d'affaires publié a également été pénalisé par un effet périmètre négatif (-6,2%), résultant principalement de la déconsolidation des opérations EDP en Russie en juillet 2023. Enfin, l'hyperinflation a eu une contribution positive de +1,8% au chiffre d'affaires publié. La croissance du chiffre d'affaires est désormais attendue entre +6% et +7% en données comparables, versus +4% et +6% précédemment, avec une amélioration modérée de la marge opérationnelle courante confirmée.

Bureau Veritas : Le chiffre d'affaires de a atteint 1 423,8 millions d'euros au troisième trimestre, soit une baisse de 2,3 % par rapport au T3 2022. Cependant, la croissance organique s'est élevée à 5,8 %, la hausse atteint 6,1% à taux constants. Le chiffre d'affaires organique des neuf premiers mois a augmenté de 8,1 %. Le groupe souligne la forte croissance organique atteinte pour les activités Marine & Offshore (+13,4 %), Industrie (+16,2 %) et Certification (+11,7 %) comparé au troisième trimestre 2022 ; une croissance de 2,6 % a été atteinte pour l'activité Agroalimentaire & Matières Premières ; et une stabilité de la croissance pour les activités Bâtiment & Infrastructures et Biens de consommation. Les perspectives 2023 sont confirmées et Bureau Veritas prévoit pour l'ensemble de l'année 2023 de délivrer : une croissance organique modérée à élevée à un chiffre de son chiffre d'affaires ; une marge opérationnelle ajustée stable à taux de change constant et des flux de trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash supérieur à 90 %.

Carrefoura affiché une bonne dynamique commerciale au T3, dans un contexte de ralentissement de l'inflation. La croissance du chiffre d'affaires est de +9% à 23.629 ME en comparable (LFL) avec une forte progression des ventes de produits à marque propre, qui dépassent 35% des ventes alimentaires (+3pts vs T3 2022) et une accélération de la GMV e-commerce, en hausse de 31% au T3, dont +16% en France.

Lectra : les commandes et le chiffre d'affaires des nouveaux systèmes du troisième trimestre ont été inférieurs aux anticipations du Groupe. A l'inverse, le chiffre d'affaires récurrent, qui devrait représenter plus de 65% du chiffre d'affaires total de 2023, a continué sa progression et bénéficie d'une forte visibilité. Compte tenu de ces éléments, le chiffre d'affaires de l'exercice devrait être compris entre 474 et 481 ME, légèrement inférieur aux anticipations du 27 avril, et l'Ebitda courant entre 78 et 82 ME, dans le bas de la fourchette des anticipations du 27 avril.

Bic : Le résultat net part du groupe s'établit à 181,4 ME sur 9 mois (186,2 ME à la même époque en 2022). Le résultat net part du groupe ajusté s'établit à 190,7 ME à 9M 2023 (200,1 ME un an plus tôt). La croissance du chiffre d'affaires de l'exercice 2023 devrait être comprise entre 5% et 7% à taux de change constants grâce à l'effet combiné de hausses de prix et d'amélioration du mix. "Nous prévoyons d'améliorer le résultat d'exploitation ajusté et la marge d'exploitation ajustée de l'exercice 2023, ainsi que la marge brute, des tendances qui seront toutefois partiellement compensées par la poursuite des investissements d'exploitation et dans le soutien à la marque, pour mener à bien notre ambition dans le cadre du plan Horizon et soutenir une croissance rentable à long terme", précise le groupe.

Mersen réalise, au 3e trimestre 2023, un chiffre d'affaires consolidé de 302 millions d'euros, en croissance organique de +8,6%. Pour les 9 premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires consolidé de Mersen ressort ainsi à 910 ME, soit une croissance organique de près de +15% par rapport à 2022, dont environ 5% est lié à des augmentations de prix.

Technicolor Creative Studios :Le chiffre d'affaires s'inscrit en retrait de -48,1% à taux courant (-44,8% à taux constant) au 3e trimestre 2023, pour atteindre 111,7 millions d'euros. Le chiffre d'affaires s'élève à 414,4 ME pour les 9 premiers mois de 2023, en baisse de -33,6% à taux courant (-31,4% à taux constant) par rapport à la même période en 2022. Cette contraction s'explique principalement par la réduction du carnet de commandes comparé aux 9 premiers mois de 2022 -qui ont connu une forte demande en contenus originaux dans une année de reprise post-Covid- et un ralentissement plus global du marché.

Eramet : Le chiffre d'affaires ajusté est de 980 ME au T3 2023, en recul de 26% par rapport au T3 2022, intégrant la forte baisse des prix de vente (- 27% par rapport au T3 2022), en partie compensée par la croissance des volumes des opérations minières (+ 7%). L'EBITDA ajusté 2023 est revu à environ 800 ME, reflétant : une baisse du prix moyen du minerai de manganèse estimé à environ 4,7$/dmtu sur l'année; un objectif de volumes de minerai de nickel à Weda Bay révisé à 30 Mth (- 5 Mth) en l'absence d'autorisation reçue à date et ce malgré une solide performance intrinsèque attendue au T4, conjuguée à une meilleure teneur et un premium sur le prix du minerai à Weda Bay, ainsi qu'à une baisse du coûts des intrants (notamment des réducteurs).

Ipsen :La croissance du chiffre d'affaires au cours des 9 premiers mois de l'exercice est de 7,1% à taux de change constants à 2.309 ME, ou de 4,6% en données publié, tirée par la performance des plateformes de croissance, en hausse de 16,1%, avec Dysport (toxine botulique de type A) en progression de 24,7% et Cabometyx (cabozantinib) en hausse de 24,4%. Ipsen confirme ses objectifs financiers pour l'exercice 2023.

Schneider Electric dévoile des revenus supérieurs aux attentes au troisième trimestre avec un chiffre d'affaires de 8,8 milliards d'euros, en croissance organique de 11,5%, un record absolu pour un troisième trimestre. Le consensus était positionné à +10,7%. L'Amérique du Nord et le Reste du Monde enregistrent une croissance à deux chiffres, l'ensemble des quatre régions étant en croissance, soutenues par une demande dynamique sur la plupart des marchés finaux.

Eutelsat Group annonce un chiffre d'affaires des Activités opérationnelles de 273 millions d'euros, en baisse de 2,4% sur un an sur une base comparable, et en hausse de 2,9% par rapport au trimestre précédent si l'on exclut un contrat ponctuel non-récurrent signé dans le segment des Services aux gouvernements au quatrième trimestre 2022-23.

DERNIERES PUBLICATIONS DE CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...

SMCP, LDLC, Invibes, Adocia, CRCAM Brie Picardie, AST Groupe, Infotel, Groupe Tera, Alan Allman Associates, Icape, Energisme, Klarsen, Solocal, Synergie, TXCom, FDE, Grolleau

LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...

Goldman Sachs est à l'achat sur Dassault Systèmes en réhaussant sa cible de 54 à 57 euros.

Citi reste à l'achat sur Kering avec un objectif ajusté de 617 à 559 euros et est à la vente sur la FDJ avec un objectif de cours ramené de 31 à 27,80 euros.

Morgan Stanley repasse à 'pondération de marché' sur OVH avec un objectif ajusté de 9 à 7,10 euros et reste à 'pondération en ligne' sur ADP avec une cible ramenée de 125 à 124 euros.

La Deutsche Bank repasse d'acheter à 'conserver' sur Worldline avec un objectif ajusté de 42 à 11 euros. HSBC reste à l'achat, mais avec une cible abaissée de 55 à 25 euros, JP Morgan est neutre avec un objectif coupé de 55 à 23,90 euros et Morgan Stanley repasse de 'surpondérer' à 'souspondérer' avec une cible abaissée de 51 euros à seulement 8,90 euros.

AIR LIQUIDE...🥨

 Par Rémi Le Bailly

Publié le 25 oct. 2023 à 13:58

Dans les périodes agités, on peut toujours compter sur Air Liquide pour apporter un peu de sérénité et de stabilité. Jamais de « profit warning » mais pas, non plus, de réévaluation des objectifs annuels, qui ne sont, il est vrai, pas chiffrés, le groupe se contentant d’indiquer qu’il est « confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant ». Résultat : la Bourse accueille sobrement par une hausse de 1% à mi-journée la publication de l’activité trimestrielle du spécialiste des gaz industriels et médicaux.

Le chiffre d’affaires, en croissance de 1,5% à données comparables à 6,8 milliards (la baisse publiée de 17,4% est liée à la diminution des prix de l’énergie 

WORLDLINE LE PLONGEONT...🥨

 Par AGEFI - Dow Jones

Publié le 25 oct. 2023 à 10:18

(Actualisation: réaction en Bourse, commentaires du directeur général)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le spécialiste des paiements électroniques Worldline plonge en Bourse mercredi matin après avoir lancé un sévère avertissement sur ses résultats de l'exercice 2023, en raison d'une détérioration de la conjoncture mondiale et de l'arrêt de certains services.

Vers 10h20, le titre Worldline abandonnait 57,1% à 9,90 euros.

"Après un bon début d'année, nous sommes rentrés dans un deuxième semestre où la conjoncture mondiale a commencé à se détériorer, en particulier en Allemagne. Cette évolution se reflète dans la performance de notre troisième trimestre, malgré des résultats commerciaux satisfaisants dans la division des services aux commerçants. Dans ce contexte, nous avons décidé de réviser nos objectifs 2023", a indiqué le directeur général de Worldline, Gilles Grapinet, cité dans un communiqué.

Pour l'exercice en cours, le groupe anticipe désormais une croissance organique de son chiffre d'affaires comprise entre 6% et 7%, contre une hausse de 8% à 10% attendue précédemment, ainsi qu'une baisse d'environ 150 points de base de sa marge d'excédent brut opérationnel (EBO), contre une progression de plus de 100 points de base visée auparavant. Le groupe anticipe par ailleurs la conversion de 30% à 35% de son EBO en flux de trésorerie disponible, contre un taux de 46% à 48% précédemment attendu.

"Face à la montée générale de la cybercriminalité, à l'émergence de nouveaux comportements frauduleux et au durcissement des directives réglementaires et contraintes de marché", Worldline a décidé d'arrêter ses services "auprès de certains commerçants pour lesquels les couts associés et les risques potentiels n'étaient pas compatibles" avec ses exigences révisées en matière d'appétence aux risques, a indiqué le spécialiste des paiements dans un communiqué.

"Le périmètre d'activité de ces marchands online pourraient représenter un montant maximum d'environ 130 millions d'euros de chiffre d'affaires 2023. Les impacts seraient en termes de base de comparaison de l'ordre de 30 millions d'euros au second semestre 2023 et de l'ordre de 100 millions d'euros principalement au premier semestre 2024", a prévenu Worldline.

Pour 2024, Worldline a indiqué avoir l'intention de se concentrer sur l'amélioration de sa croissance et de son EBO. La croissance des revenus devrait ainsi accélérer à partir du second semestre 2024 et la marge d'EBO devrait s'améliorer d'environ 100 points de base dès l'année prochaine, a indiqué Worldline.

Le groupe présentera des objectifs ajustés et détaillés pour 2024 en février prochain.

Worldline a réalisé, sur la période de juillet à septembre, un chiffre d'affaires de 1,18 milliard d'euros, contre 1,13 milliard d'euros au troisième trimestre 2022. La croissance organique s'est établie à 4,8% sur un an, soutenue par la progression de 7,6% enregistrée par la division de services aux commerçants.

Selon un consensus réalisé par FactSet, les analystes tablaient en moyenne sur un chiffre d'affaires de 1,21 milliard d'euros au troisième trimestre.

-Alice Doré, Agefi-Dow Jones +33 (0)1 41 27 47 90; adore@agefi.fr ed: VLV - ACD

(Valérie Venck a contribué à cet article)

COMMUNIQUES FINANCIERS DE WORLDLINE:

https://investors.worldline.com/fr/communiques-financiers

Agefi-Dow Jones The financial newswire

Dow Jones Newswires

October 25, 2023 04:18 ET (08:18 GMT)