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Bourse de Paris : Malgré les impasses, du vert pour terminer la semaine

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18/01/2019 | 08:05

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C'est l'impasse sur le Brexit à Londres entre Theresa May et ses opposants. C'est aussi l'impasse à Washington entre la Maison Blanche et les Démocrates sur le budget, mais la tension est encore montée d'un cran entre Trump et Pelosi. Pendant ce temps, le 'WSJ' a lancé un pavé dans la mare des négociations commerciales sino-américaines, provoquant un regain d'optimisme sur les marchés en fin de semaine.

Si l'on met de côté ce matin la poursuite de la tragédie politique autour du Brexit au Royaume-Uni, il est beaucoup question des États-Unis et plus spécialement de la Maison-Blanche. Depuis hier soir, nombre d'informations ont en effet été publiées outre-Atlantique. Nous passerons sur les décisions de Donald Trump de ne pas envoyer de délégation au sommet de Davos et d'interdire à son opposante Nancy Pelosi de se rendre en Afghanistan auprès des troupes américaines, pour nous concentrer sur la rumeur propagée par le 'Wall Street Journal'. Le quotidien économique a révélé que Steve Mnuchin, le Secrétaire au trésor, serait partisan d'un retour en arrière sur les tarifs douaniers avec la Chine, pour soutenir les marchés financiers. Initialement hostile à cette idée, le Représentant au commerce Robert Lighthizer aurait finalement accepté de la prendre en considération. Le Département du trésor a toutefois démenti l'information. L'annonce et le démenti ont eu lieu en séance. La rumeur a contribué à faire clôturer Wall Street dans le vert et reste en musique de fond ce matin en Europe.

Rio Tinto, Tiffany, State Street et Schlumberger font partie des sociétés qui publient leurs trimestriels aujourd'hui. Malgré le démenti sur un assouplissement de la position américaine vis-à-vis de la Chine, les indicateurs avancés sont haussiers en Europe, au diapason des "futures" américains. D'ailleurs, c'est une journée des trois sorcières. 

Les temps forts économiques du jour

Les principaux indicateurs attendus aujourd'hui sont les ventes de détail britanniques à 10h30 (consensus -0,8%) et l'inflation canadienne (14h30 : 0,4%). Aux États-Unis, la production industrielle et l'utilisation des capacités seront dévoilées à 15h15 (consensus +0,2% et 78,6%) et l'indice de confiance de l'Université du Michigan à 16h00 (consensus 97). Ce matin, le Japon a annoncé un ralentissement de son inflation à un plus bas de sept mois. En Chine, les autorités pourraient viser 6 à 6,5% de croissance cette année, selon les informations du China Daily

La paire EUR / USD évolue à 1,13882. L'once d'or est quasiment stable à 1291 USD. Les derniers commentaires de l'OPEP contribuent à faire progresser les cours du baril de près de 1%, à 52,66 USD pour le WTI et à 61,73 USD pour le Brent. Le rendement de l'obligation d'Etat américaine à 10 ans s'établit à 2,743%. Le Bitcoin se traite autour de 3623 USD.

Les principaux changements de recommandations
 

• Air Liquide : Baader Helvea passe d'acheter à conserver en visant 110 EUR.
• Antofagasta : Goldman Sachs abaisse de neutre à vendre en visant 700 GBp.
• Banco de Sabadell : HSBC passe de conserver à acheter avec un objectif de cours de 1,42 EUR.
• BASF : Baader Helvea passe de vendre à conserver en visant 65 EUR
• BioMérieux : Kempen passe de vendre à neutre, mais réduit de 68 à 62 EUR son objectif de cours.
• BP Plc : J.P. Morgan reste à surpondérer avec un objectif de cours réduit de 575 à 560 GBp.
• Casino : HSBC reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 43 à 40 EUR.
• DiaSorin : Kempen passe de neutre à acheter en visant 90 EUR.
• DSM : Baader Helvea passe de neutre à acheter en visant 90 EUR.
• ENI : J.P. Morgan passe de souspondérer à neutre, en visant 14 EUR.
• Equinor : J.P. Morgan reste à souspondérer, avec un objectif de cours réduit de 190 à 175 NOK.
• Eurofins : Berenberg reste acheteur mais réduit de 500 à 470 EUR son objectif.
• Legrand : Credit Suisse réduit son objectif de cours de 71 à 57 EUR, en restant neutre.
• Norsk Hydro : Goldman Sachs passe de neutre à vendre en visant 33 NOK.
• Panalpina : Credit Suisse passe de sousperformance à neutre en visant 174 CHF.
• Royal Dutch Shell : J.P. Morgan reste à surpondérer avec un objectif de cours abaissé de 2800 à 2700 GBp.
• Société Générale : Citigroup abaisse sa recommandation à neutre.
• Total : J.P. Morgan reste neutre avec un objectif de cours réduit de 49 à 48 EUR.
• Voestalpine : Macquarie abaisse d'acheter à neutre, en visant 27 EUR.

L’actualité des sociétés

La presse espagnole a révélé que l'opérateur Orange étudie une éventuelle offre sur Euskaltel. Le comité consultatif de la FDA n'a pas été décisif pour Sanofi avant la décision finale du 22 mars concernant un nouveau traitement par voie orale du diabète de type 1, en complément d'une insuline : huit membres se sont montrés favorables, et huit défavorables. Casino a fait état d'un chiffre d'affaires annuel légèrement freiné par le mouvement des gilets jaunes, mais a confirmé ses objectifs de résultats et des perspectives favorables. Selon BFM, Pernod Ricard a prévu de modifier son conseil d'administration, sans doute en relation avec l'arrivée du fonds Elliott au capital, et du départ programmé de Pierre Pringuet. Lagardère est entré en négociation exclusive avec Fnac Darty vue de la cession de Billetreduc.com. La presse spécialisée révèle que LVMH s'apprête à lancer une marque de mode avec Rihanna. SES imagotag équipera la Coop. 7,5 millions d'euros de financement pour Carbios et TWB. Eurobio rembourse 1,15 million d'euros par anticipation. Metabolic Explorer a trouvé son ingénierie pour construire son usine PDO. Covivio Hotels a cédé 482 millions d'euros d'actifs. Nouvelle commande pour GTT. Groupe Open, HF Company, CDA (Compagnie des Alpes), Virbac, Pierre & Vacances, PCAS, Mecelec, Mauna Kea et Safe Orthopaedics ont publié leurs comptes.

Le Nasdaq réfléchirait à une offre concurrente à Euronext sur la Bourse d'Oslo (Oslo Bors), a révélé le Financial Times hier. Royal Bank of Scotland va racheter des actions détenues par le gouvernement britannique. Les résultats d'American Express et de Netflix déçoivent. Après l'affaire Carlos Ghosn, Nissan songerait à supprimer le poste de président. Quatre dirigeants d'Audi (Volkswagen) inculpés par la justice américaine dans le cadre du dieselgate. Hitachi confirme le gel de son projet de centrale nucléaire au Royaume-Uni. Lloyds Banking Group a obtenu une licence bancaire en Allemagne. Fitch Ratings réduit la note de la dette long terme de Banca Carige, de "CCC+" à "CCC". Tesla rappelle 14 000 véhicules équipés d'airbags Takata.

	Valeurs citées dans l'article	Varia.	Dernier		Var. 1janv
	AIR LIQUIDE	0.00%	103.95		-4.15%
	AMERICAN EXPRESS COMPANY	0.08%	99.49		4.29%
	ANTOFAGASTA	0.05%	823.6		5.16%
	BANCA CARIGE SPA	0.00%	0.0015		0.00%
	BANCO DE SABADELL	-3.69%	1.0305		3.00%
	BIOMÉRIEUX	-0.17%	59.9		4.17%
	BP PLC	0.00%	35		8.70%
	CAC 40	-0.34%	4794.37		1.17%
	CARBIOS

OUF demain les indices hausses en ligne de mire...CAC40. STOP 4865 Limite4725

Bourse de Wall Street : LE SECRÉTAIRE AMÉRICAIN AU TRÉSOR STEVEN MNUCHIN DISCUTE D'UNE LEVÉE PARTIELLE OU TOTALE DES DROITS DE DOUANE IMPOSÉS À LA CHINE - WALL STREET JOURNAL

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17/01/2019 | 20:53

LE SECRÉTAIRE AMÉRICAIN AU TRÉSOR STEVEN MNUCHIN DISCUTE D'UNE LEVÉE PARTIELLE OU TOTALE DES DROITS DE DOUANE IMPOSÉS À LA CHINE - WALL STREET JOURNAL

BIOTECH TIME

Biotech Time : Nanobiotix vise Wall Street, Nicox en retard et les petites préférées d'Oddo

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17/01/2019 | 08:22

Il y a beaucoup d'actualités ce matin dans le compartiment biotechnologique, une actualité qui plus est variée, puisque nous allons développer un projet d'entrée en bourse aux États-Unis, des résultats et une vaste revue d'effectif de la part d'un bureau d'études.

Nicox, retard sur Zerviate. On démarre avec Nicox, dont les revenus 2018 ont atteint 4 millions d'euros, dont 3,3 réalisés sur le seul dernier trimestre, grâce à la vive hausse des ventes de Vyzulta. La trésorerie atteignait 22 millions d'euros au 31 décembre, contre 41,4 millions d'euros un an avant. Les résultats de l'étude de phase II avec NCX470 sont toujours programmées pour le second semestre 2019, tandis que le laboratoire continue à préparer la phase II de NCX4251. En revanche, le lancement de Zerviate par Eyeance n'aura lieu que cet été et non au printemps. Nicox précise ne plus être éligible au paiement conditionnel de 1 million de dollars prévu pour la livraison des unités commerciales à son partenaire, mais sera toujours en mesure de recevoir 3 millions de dollars en fonction du respect de certains objectifs réglementaires et de fabrication à court terme. La société n'en dit malheureusement guère plus sur les raisons de ce décalage causé, a priori, par sa production.

Go West. Nanobiotix à l'intention d'obtenir une cotation aux États-Unis. La société a déposé à ce titre un projet de document d'enregistrement auprès des autorités de régulation boursière américaines. À ce stade, le calendrier, le nombre d'actions et le prix des titres n'a pas encore été rendu public. La cotation prendra la forme d'ADS (American Depositary Shares). Nanobiotix dispose d'une filiale à Cambridge, outre-Atlantique.

Tour d'horizon d'Oddo. Oddo BHF a actualisé sa hiérarchie sectorielle des biotechnologiques, sur un univers de couverture qui concerne 15 sociétés. Parmi les innovations, certaines sont spectaculaires, comme l'abaissement de la recommandation sur DBV Technologies d'achat à neutre, avec un objectif de cours sabré de 78 à 15 EUR. Le bureau d'études a démarré le suivi de Cellectis à l'achat en visant 26 EUR et a ajusté son objectif sur Genfit de 59 à 63 EUR en restant à achat. Sa valeur préférée est Innate Pharma (achat, objectif de 10,90 à 11,60 EUR) et le dossier le moins attractif est Genkyotex (d'achat à vendre, objectif de 3,40 à 1 EUR). Le spécialiste a entamé le suivi de Valneva à neutre (objectif 4,20 EUR) et de Celyad à l'achat (objectif 28 EUR).

En bref. Ipsen présentera les résultats de la première étude chez l'homme d'une neurotoxine recombinante lors de la conférence internationale TOXINS 2019 au Danemark. Pharnext dévoile des précliniques concernant PXT3003 dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth.

PREDICTIONS CE JOUR 17/01

New predictions for securities on your alerts list

Security		Predictions	New
Peugeot S.A.		Buy 100.0% / Sell 0.0%	1 Buy/0 Sell
STMicroelectronics N.V.		Buy 100.0% / Sell 0.0%	1 Buy/0 Sell

BIOTECHS francaises

La chine assure les gains

Bourse de Wall Street : Netflix et la Chine ont assuré les gains de Wall Street

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15/01/2019 | 22:18

NEW YORK (Reuters) - Wall Street a fini la séance de mardi en hausse, soutenue par Netflix et par l'espoir de voir la Chine prendre de nouvelles mesures de stimulation de son économie, alors qu'au contraire les banques ont déçu.

Le rejet de l'accord de Brexit par le Parlement britannique a vu les indices réduire brièvement leurs gains mais ceux-ci sont repartis vers le haut peu après.

Il y a eu une réaction épidermique au vote, explique Chris Zaccarelli (Advisor Alliance), "mais on s'est repris parce que le résultat était déjà largement pris en compte dans les cours".

L'indice Dow Jones a gagné 155,75 points, soit 0,65%, à 24.065,59 points. Le S&P-500, plus large, a pris 27,69 points (1,07%) à 2.610,30 points. Le Nasdaq Composite a avancé de 117,92 points (1,71%) à 7.023,83 points.

La Chine se fixe pour objectif de "bien commencer" le premier trimestre 2019, a déclaré mardi l'agence en charge de la planification, laissant prévoir l'annonce prochaine de nouvelles mesures de soutien de la part du gouvernement en réponse au ralentissement de l'économie.

Pékin va renforcer la surveillance de la situation économique et améliorer la "réserve" de politiques économiques à sa disposition, a indiqué dans un communiqué la Commission nationale du développement et de la réforme (CNDR).

Alors que Donald Trump a redit lundi croire en un accord commercial avec la Chine, le sénateur républicain Chuck Grasslay a déclaré au contraire ce mardi que Robert Lighthizer, le délégué au commerce extérieur américain, n'avait pas constaté beaucoup de progrès sur les problèmes structurels lors des discussions qui se sont tenues la semaine passée.

Ceci, ainsi que des résultats bancaires décevants, avait un moment affecté le sentiment du marché en matinée.

Pour ce qui est des résultats de sociétés, qui vont bientôt tomber en masse, après ceux des banques, les analystes estiment que les bénéfices auront augmenté de 14% au quatrième trimestre, bien moins que les 20,1% anticipés en octobre, selon des données IBES de Refinitiv.

"Les investisseurs pensent que les résultats seront en baisse en 2019; pourtant bon nombre des rapports de sociétés dont nous prenons connaissance restent assez positifs", dit Matthew Watson (James Golden Rainbow Fund). "Elles veulent embaucher, investir et augmenter leurs prix".

VALEURS

Netflix, qui publie ses comptes trimestriels jeudi, a annoncé avoir relevé aux Etats-Unis les différents tarifs d'abonnement à son service de vidéo à la demande de 13% à 18% pour faire face aux importants investissements réalisés dans la production de contenus originaux et pour son développement à l'international.

L'action a gagné 6,5%.

JPMorgan Chase a publié un bénéfice inférieur aux attentes pour le quatrième trimestre, la chute de l'activité de trading obligataire ayant éclipsé les gains tirés de la hausse des taux d'intérêt et de la croissance du crédit.

Pour autant, l'action termine sur un gain de 0,73%.

La situation est différente pour Wells Fargo, dont l'action a cédé 1,55%.

La banque a annoncé une baisse de ses revenus dans l'ensemble de ses activités au quatrième trimestre, notamment dans sa division dédiée aux particuliers et aux petites entreprises, la plus exposée au scandale des comptes fantômes survenu en 2016.

LES INDICATEURS DU JOUR

L'indice "Empire State" d'activité manufacturière dans la région de New York a reculé bien plus qu'attendu en janvier pour tomber à son plus bas niveau depuis mai 2017.

Les prix à la production aux Etats-Unis ont diminué plus qu'attendu en décembre, principalement en raison de la chute des prix de l'énergie.

LA SÉANCE EN EUROPE

Les Bourses européennes ont terminé en hausse mardi et Wall Street progressait en matinée, la perspective de nouvelles mesures de soutien à l'économie en Chine ayant rassuré les investisseurs et reléguant au second plan des résultats d'entreprise décevants et l'incertitude sur le Brexit.

À Paris, le CAC 40 a fini sur un gain de 0,49% (23,42 points) à 4786,17 points. A Londres, le FTSE 100 a gagné 0,58% et à Francfort, le Dax a progressé de 0,33%.

L'indice EuroStoxx 50 a pris 0,42%, le FTSEurofirst 300 0,48% et le Stoxx 600 0,35%.

A SUIVRE MERCREDI 16 JANVIER :

Publication du Livre Beige de la Réserve fédérale à 19h00 GMT

Predictibilité semaine3

Predictibilité semaine 03