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EN DIRECT DES MARCHÉS

 

EN DIRECT DES MARCHES : Orange, Dassault Aviation, TF1, Esker, Apple, Avast, Trelleborg, SAP...

25/03/2022 | 08:47

Anthony Bondain

Tous les matins, l'équipe Zonebourse recense et synthétise les informations marquantes concernant les sociétés cotées dans le monde, pour disposer des principales actualités dès le début de la journée boursière. Le contenu comprend une partie sur la France et l'autre sur les principaux marchés internationaux, en particulier les entreprises américaines et celles de grands marchés européens (Royaume-Uni, Allemagne, Suisse, Italie, Espagne) et d'Asie-Pacifique.

En France

Annonces importantes (et moins importantes)

• L'ex-patron de Valeo, Jacques Aschenbroich, pressenti pour présider Orange, selon Les Echos et Le Monde.
• STMicroelectronics versera un dividende de 0,24 USD par action au titre de 2021.
• Safran retenu pour équiper en banc optique le Centre d'Essai Spatial d'IABG en Allemagne.
• Naval Group vend trois frégates de défense à la Grèce équipées du radar Sea Fire de Thales.
• La Grèce commande six Rafale additionnels à Dassault Aviation.
• Valeo va racheter jusqu'à 50 M€ d'actions pour couvrir son programme d'actionnariat salarié.
• Plastic Omnium rachète l'activité AMLS d'AMS.
• TF1 et M6 Métropole Télévision rachèteront les parts de France Télévision dans Salto pour 45 M€, en cas de réalisation de leur fusion.
• Vicat et l'Egypte mettent fin à leur contentieux.
• Carmila va racheter 10 M€ d'actions.
• Selectirente rachète une galerie commerciale à Bordeaux.
• Technicolor Connected Home s'associe à Bouygues Telecom pour déployer un décodeur IPTV via Wi-Fi.
• Hoffmann Green Cement lance la construction de sa centrale à béton R&D sur le site de Bournezeau.
• Abionyx annonce des résultats cliniques positifs avec CER-001 dans le traitement du covid-19 sur un patient.
• Esker, Wallix, Ateme, Cegedim, Viel, TotalEnergies EP Gabon, Gascogne, Crossject, Foncière Atland, IT Link, Burelle, Evolis, Guillemot, Agripower, Exacompta et Wedia ont publié leurs comptes.

Dans le monde

Annonces importantes (et autres)

• Selon Bloomberg, Apple plancherait sur un système de souscription de matériel autour de l'iPhone.
• Daimler Truck n'est pas en pourparlers pour une participation dans le russe Kamaz.
• La CMA britannique lance une enquête approfondie sur le rachat d'Avast par NortonLifeLock.
• Trelleborg cède sa division Wheel Systems pour 2,1 Mds€ à The Yokohama Rubber.
• SAP va mettre un terme à ses activités "cloud" en Russie, après avoir mis fin à ses ventes dans le pays le 3 mars.
• Brookfield examine un rachat de Homeserve. Le groupe a jeté son dévolu sur Hibernia REIT pour 1634 GBp en numéraire.
• Telenet vend son activité de tours de télécommunications mobiles à DigitalBridge pour un montant total de 745 M€.
• Bed Bath & Beyond serait proche d'un accord transactionnel avec l'activiste Cohen, selon Bloomberg.
• JetBlue prévoit d'étendre son partenariat avec Qatar Airways.
• Moody's s'apprête à retirer ses notations de crédit pour les entités russes.
• Les principales publications du jour : China Life, SAIC Motor, Smiths Group, Pharmagest… Tout l'agenda ici.

Lectures

• Gefco dans le piège russe (Le Monde).
• La guerre a changé (The Atlantic, en anglais).
• Ce que la télé dit aux russes et pourquoi ils la croient (The Spectator, en anglais).
• Un pari faustien pour l'Europe (Project Syndicate, en anglais).
• L'impact de la guerre en Ukraine sur la sécurité alimentaire (Bruegel, en anglais).

© Zonebourse.com 2022

AVIS D.ANALYSTES DU JOUR

 

Avis d'analystes du jour : Renault, Dassault Systèmes, OVH, McPhy, Cosmo, Worldline, Ceres, Adyen...

25/03/2022 | 08:41

Anthony Bondain

Chaque matin, retrouvez avant l'ouverture des marchés européens une sélection de recommandations d'analystes couvrant les principaux marchés du vieux continent. La liste comprend uniquement des sociétés qui ont fait l'objet d'une modification d'avis ou d'objectif de cours, ou d'un nouveau suivi. Elle est susceptible d'être mise à jour au cours de la séance. Ces informations permettent d'éclairer les mouvements de certaines actions ou le sentiment de marché sur une société.

• Adyen : Morgan Stanley réduit son objectif de cours de 3150 à 2800 EUR.
• Assicurazioni Generali : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 17 à 17,50 EUR.
• Ceres : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 1150 à 700 GBp.
• CompuGroup : Morgan Stanley passe de souspondérer à pondération en ligne en visant 59 EUR.
• Cosmo : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 110 à 89 CHF.
• Dassault Systèmes : Morgan Stanley abaisse son objectif de cours de 61 à 53 EUR.
• Drax : Morgan Stanley passe de pondération en ligne à surpondérer en visant 935 GBp.
• Dürr : Exane BNP Paribas démarre le suivi à sousperformance en visant 29 EUR.
• Essity : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 310 à 233 SEK.
• Henkel : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 80 à 75 EUR.
• Homeserve : Jefferies passe de sousperformance à conserver en visant 830 GBp.
• Indivior : Morgan Stanley démarre le suivi à pondération en ligne en visant 330 GBp.
• Indra : Morgan Stanley passe de souspondérer à pondération en ligne en visant 11 EUR.
• ITM Power : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 800 à 600 GBp.
• Knorr-Bremse : Exane BNP Paribas démarre le suivi à surperformance en visant 83 EUR.
• McPhy : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 22 à 19 EUR.
• Norma : Exane BNP Paribas démarre le suivi à surperformance en visant 39 EUR.
• OVH : Morgan Stanley passe de pondération en ligne à souspondérer en visant 20 EUR.
• Poxel : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 11 à 4,50 EUR.
• Renault : Morgan Stanley abaisse son objectif de cours de 45 à 38 EUR.
• Software AG : Morgan Stanley passe de souspondérer à pondération en ligne en visant 34 EUR.
• Telenor : Goldman Sachs passe de neutre à vendre en visant 120 NOK.
• Tikehau : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 33 à 34 EUR.
• Worldline : Morgan Stanley abaisse son objectif de cours de 60 à 49 EUR.

© Zonebourse.com 2022

LG ENERGY.....et STELLANTIS

 

LG Energy va investir 2,1 milliards de dollars dans sa coentreprise avec Stellantis

23/03/2022 | 15:05

SINGAPOUR (Agefi-Dow Jones)--Le groupe sud-coréen LG Energy Solution a annoncé mercredi dans des documents boursiers qu'il prévoyait d'investir 2,1 milliards de dollars, soit environ 1,9 milliard d'euros, dans sa coentreprise avec le constructeur automobile Stellantis.

Le producteur de batteries de véhicules électriques dépensera 1,46 milliard de dollars pour prendre une participation de 51% dans cette coentreprise, montant auquel s'ajouteront 637 millions de dollars de garanties sur la dette et la ligne de crédit de cette société.

Ces décisions d'investissement font suite à l'annonce de la création de la coentreprise, en octobre 2021, pour construire une usine de batteries lithium-ion en Amérique du Nord. L'usine doit démarrer au premier trimestre 2024 et vise une production annuelle de 40 gigawattheures (GWh).

Ce site doit permettre à Stellantis de réaliser 50% de ses ventes avec des véhicules électriques aux Etats-Unis à l'horizon 2030.

-Kwanwoo Jun, The Wall Street Journal

(version française et contribution Julien Marion) ed: VLV

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

March 23, 2022 10:01 ET (14:01 GMT)

NSE dans le viseur

 

Nse : Résultats du premier semestre 2021 : Hausse des résultats dans un contexte de rebond de l’activité - Marge d’EBITDA 12%

29/10/2021 | 18:20

Résultats du premier semestre 2021 :

Hausse des résultats dans un contexte de rebond de l'activité
Marge d'EBITDA 12%

Nizerolles, le 29 octobre 2021, après séance de cotation

Le groupe NSE, spécialiste dans la conception, la fabrication et la maintenance d'équipements électroniques de haute technologie plus particulièrement destinés à la Défense, l'aéronautique civile, l'informatique, le médical et le ferroviaire, présente ce jour ses résultats consolidés du premier semestre de l'exercice 2021 (clos au 30 juin 2021). NSE est cotée sur Euronext Growth^TM à Paris.

Sur ce premier semestre 2021, NSE s'est appuyé sur la diversification de ses activités et des marchés adressés pour accroitre son chiffre d'affaires de +4,1 M€ à 34,7 M€, bien que certains secteurs restent touchés par la crise sanitaire, notamment dans l'aéronautique et à l'international.

De plus, l'excellence opérationnelle et le travail d'amélioration de la base de coûts ont permis de profiter de l'effet de levier de la croissance sur l'EBITDA, qui atteint 4,2 M€ au 30 juin 2021, en hausse de 0,8 M€, soit une marge d'EBITDA de 12,0%.

Le résultat net part du Groupe est aussi en progression à 2,1 M€ en croissance de +0,6 M€ par rapport à 2020 et très proche du niveau d'avant crise de 2,3 M€ du premier semestre 2019.

Cette solide performance se traduit également au niveau de la génération trésorerie avec des flux opérationnels qui atteignent +11,4 M€ sur le semestre, permettant de poursuivre le plan d'investissement et la trajectoire de désendettement. En conséquence, NSE consolide à nouveau sa bonne santé financière avec une trésorerie nette excédentaire de 3,3 M€ (hors IFRS 16).

Au regard de ces résultats semestriels bien orientés, NSE confirme son ambition de réaliser un niveau de chiffre d'affaires annuel proche de celui de 2020, ainsi que le maintien de son niveau de rentabilité de l'exercice.

Résultats consolidés non audités (Normes IFRS)

En milliers d'euros	S1 2021	S1 2020	Variation en k€	Variation en %
Chiffre d'affaires	34 669	30 572	+4 097	+13%
EBITDA[1]	4 158	3 333	+825	+25%
Marge d'EBITDA	12,0%	10,9%	-	+1,1 pt
Résultat opérationnel courant	2 979	1 932	+1 047	+54%
Résultat financier	117	-383	+500	-69%
Impôt sur le résultat	-971	-732	-239	+33%
Résultat net part du Groupe	2 085	1 520	+565	+37%

Une croissance de +13,4% tirée par la dynamique de la BU Services

Le Groupe a une nouvelle fois démontré toute la force de son modèle au cours de ce premier semestre de l'exercice 2021, illustrée par un chiffre d'affaires en croissance de +13,4% à 34,7 M€, proche du niveau d'avant crise du premier semestre 2019 (35,8 M€).

En détail, l'activité Conception est restée quasiment stable avec un chiffre d'affaires de 2,7 M€ au 30 juin. La BU a maintenu son positionnement stratégique sur le développement et la production d'équipements électroniques performants et a tiré profit de contrats étatiques résilients. La BU a toutefois connu sur les six premiers mois de l'année des décalages de commandes vers les prochains semestres en raison du contexte sanitaire.

L'activité Intégration enregistre une baisse de -9,9% sur le premier semestre 2021 et s'établit à 13,5 M€. Comme attendu, la crise qui touche le secteur de l'aéronautique a freiné le développement commercial du Groupe sur cette activité fortement contributive (20% en 2019). Toutefois, cet impact a pu être compensé en partie par le déploiement d'une offre stratégiquement renforcée pour le secteur de la Défense et la diversification en cours des activités du Groupe dans le Médical, et le Ferroviaire. En parallèle, la filiale canadienne NSE Automatech, détenue à 100% depuis le 8 janvier 2021, a enregistré un chiffre d'affaires de 5,7 M€ en croissance de 0,7 M€.

La BU Services a accéléré sa dynamique commerciale, après un retour à la croissance au second semestre 2020, avec une hausse à +44% au premier semestre 2021, pour atteindre un chiffre d'affaires de 18,4 M€, grâce à des gains de nouveaux marchés sur la réparation d'équipements électroniques et la montée en puissance des activités MRO Avions (Maintenance, Repair and Overhaul).

Forte hausse de la rentabilité et résultat net proche des niveaux d'avant crise sanitaire

Fort de ce net rebond de l'activité au premier semestre, la marge d'EBITDA progresse de 1,1 point à 12,0% faisant ressortir l'EBITDA à 4,2 M€ au 30 juin 2021, grâce au travail continu de contrôle et d'optimisation de la structure, qui a permis d'accroitre le niveau de rentabilité opérationnelle. Les charges opérationnelles ont augmenté de manière maitrisée sur la période pour soutenir le net rebond de l'activité, notamment les charges de personnels qui augmentent de +1,8 M€ à 13,1 M€, mais stables à 38% du chiffre d'affaires.

Les filiales internationales, portées à nouveau par la performance de NSE Automatech, ont contribué à hauteur de 0,8 M€ à l'EBITDA du premier semestre 2021 contre 1,1 M€ au premier semestre 2020. La différence est principalement due à l'activité toujours freinée par la situation sanitaire de NSE Aéro Maroc et NSE Brasil.

Après dotations nettes aux amortissements et provisions, en baisse de 0,3 M€ par rapport au premier semestre 2020, le résultat opérationnel courant ressort à 3,0 M€, contre 1,9 M€ au premier semestre 2020.

Le résultat financier atteint 0,1 M€ contre -0,4 M€ un an plus tôt. La variation provient d'un gain de changes sur le semestre. Après prise en compte d'impôts sur le résultat à hauteur de 1,0 M€, en hausse de 0,3 M€, le résultat net part du Groupe du premier semestre 2021 s'établit à 2,1 M€ en croissance de 0,6 M€ en un an. Cette performance est d'autant plus notable que le premier semestre 2020 avait connu la comptabilisation de produits exceptionnels à hauteur de 0,9 M€, provenant principalement de la cession du site de Cuers, qui rendait la base de comparaison d'autant plus exigeante.

De plus, le résultat net est aussi très proche du premier semestre 2019 (2,3 M€), dernière période de comparaison d'avant crise sanitaire.

Poursuite du désendettement et augmentation de la trésorerie nette

	30 juin 2021	30 juin 2020	Variation
Capitaux propres	30 882	27 974	+2 908
Dette financière nette[2]	-1 840	-696	-1 144
Dette financière nette retraitée[3]	-3 349	-2 699	-650
Gearing (%) hors impact IFRS 16	-10,8%	-9,6%	-1,2%

La capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net de 4,3 M€, liée à la performance semestrielle et la nette amélioration du BFR de 7,8 M€ au 30 juin 2021, due à l'encaissement de décalages de paiements client subis en fin d'année 2020, tirent les flux nets de trésorerie générés par l'activité à +11,4 M€, contre 6,6 M€ un an plus tôt. Ces flux viennent largement couvrir les flux liés aux investissements de -3,3 M€. Ils se composent des variations de périmètre, principalement liées à l'acquisition des parts minoritaires de NSE Automatech, pour 1,6 M€ au premier semestre 2021, à cela s'ajoute les investissements liés au plan de relance industriel et aux développements usuels pour 1,7 M€.

La génération conséquente de trésorerie opérationnelle a permis le remboursement net de 0,9 M€ d'emprunt (y compris contrats de location) comprenant des remboursements bruts pour 3,6 M€, dont 2 M€ de PGE et la souscription de 2,7 M€ de nouveaux emprunts nécessaires au financement de son plan de relance industrielle. Ces opérations font ressortir les flux nets de financement à -1,3 M€, après versement de 0,7 M€ de dividendes.

La trésorerie brute atteint ainsi 10,7 M€ au premier semestre 2021, faisant ressortir une position de trésorerie nette des dettes financières (hors IFRS 16³) à 3,3 M€, soit une amélioration de +0,7 M€ par rapport au premier semestre 2020.

NB : Un paiement étatique de 6M€ différé en fin d'année 2020 mais payé en Janvier 2021. Le cas se reproduira fin 2021 pour un paiement en Janvier 2022

Perspectives

Au regard de ces résultats semestriels bien orientés, NSE confirme son ambition de réaliser un niveau de chiffre d'affaires annuel proche de celui de 2020, avec un second semestre qui avait bénéficié de reports de commandes. Cette ambition demeure liée à la normalisation de la situation sanitaire avec un retour à des relations commerciales apaisées, notamment la fluidification des approvisionnements et la reprise du transport aérien vers nos filiales.

Dans ce contexte, la BU Services devrait continuer de porter la performance du Groupe, avec le soutien de la BU Intégration, toutefois toujours affectée par le secteur Aéronautique. La BU Conception devrait quant à elle maintenir le niveau d'activité du premier semestre, du fait de décalages de commandes.

Afin de soutenir la croissance pérenne de ses activités, les actions d'améliorations structurelles, de développement de nouveaux marchés, d'amélioration de la compétitivité, ainsi que le déploiement des offres à l'international, seront poursuivies. Ainsi, NSE va poursuivre au cours des prochains semestres la mise en place de son plan d'investissement industriel ambitieux pour accompagner sa diversification et son développement, avec entre autres une nouvelle version de son ERP sur la BU Services, ainsi que la digitalisation et l'automatisation de processus sur la BU Intégration.

Lors de ce premier semestre, NSE a bénéficié du soutien de l'État français par une subvention, dans le cadre du plan ‘France Relance'.

À noter que NSE s'est aussi engagé début 2021 dans la mise en œuvre d'une démarche Responsabilité Sociétale des Entreprises (R.S.E.), qui implique l'ensemble des équipes et un système de notation des actions concrètes sur la progression d'un plan Environnement Social et Gouvernance (E.S.G.).

NSE continue d'étudier activement des opportunités de croissance externe sur des marchés où son expertise pourrait être source de création de valeur pour le Groupe.

Prochain communiqué : Chiffre d'affaires annuel, le 28/01/2022 après bourse.

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Le Groupe NSE est spécialisé dans la conception, la fabrication et la maintenance d'équipements électroniques de haute technologie.

À vocation internationale, le Groupe NSE intervient principalement dans les secteurs de la Défense, l'Aéronautique Civile, l'Informatique, le Médical et le Ferroviaire.

La société, fondée en 1983 et dont le siège social est situé à Nizerolles (03) en Région Auvergne Rhône Alpes, a structuré son organisation autour de trois Business Units :

- La "Conception" de produits techniques innovants ;

- L'"Intégration" pour la fabrication d'équipements intégrés pour le compte de grands opérateurs ;

- Les "Services", à travers une offre globale de Services à Valeur Ajoutée à l'international.

NSE dispose de 8 sites industriels en France et de 6 filiales à l'international. NSE emploie plus de 700 personnes, 450 en France, 250 à l'international. Au 31 décembre 2020, le Groupe a réalisé 70 millions € de CA consolidé dont 32% à l'international.

Plus d'informations sur www.nse-groupe.com

Avis d'analystes du jour

 

Avis d'analystes du jour : Renault, Nestlé, Sika, Nokia, Diageo, DiaSorin, Prosus...

17/03/2022 | 08:35

Anthony Bondain

3

Chaque matin, retrouvez avant l'ouverture des marchés européens une sélection de recommandations d'analystes couvrant les principaux marchés du vieux continent. La liste comprend uniquement des sociétés qui ont fait l'objet d'une modification d'avis ou d'objectif de cours, ou d'un nouveau suivi. Elle est susceptible d'être mise à jour au cours de la séance. Ces informations permettent d'éclairer les mouvements de certaines actions ou le sentiment de marché sur une société.

• Adecco : Exane BNP Paribas passe de neutre à sousperformance visant 39 CHF.
• Assicurazioni Generali : Kepler Cheuvreux repasse d'acheter à conserver en visant 20 EUR.
• Befesa : Oddo BHF démarre le suivi à surperformance en visant 78 EUR.
• Buzzi Unicem : J.P. Morgan passe de neutre à souspondérer en visant 17 EUR.
• ConvaTec : Berenberg démarre le suivi à l'achat visant 250 GBp.
• Diageo : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer en visant 4350 GBp.
• DiaSorin : Mediobanca passe de neutre à surperformance en visant 153 EUR.
• Ericsson : Jefferies reprend le suivi à conserver en visant 90 SEK.
• HeidelbergCement : J.P. Morgan passe de souspondérer à neutre en visant 60 EUR.
• Henkel : RBC passe de surperformance à performance sectorielle en visant 67 EUR.
• Holcim : Credit Suisse réduit son objectif de cours de 65 à 58 CHF.
• Nestlé : RBC reste à performance sectorielle avec un objectif de cours réduit de 109 à 96 CHF.
• Nokia : Jefferies reprend le suivi à l'achat en visant 6 EUR.
• Prosus : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 89 à 55 EUR.
• Renault : Exane BNP Paribas passe de surperformance à neutre en visant 28 EUR.
• Rockwool : J.P. Morgan démarre le suivi à souspondérer en visant 1970 DKK.
• Sika : J.P. Morgan démarre le suivi à neutre en visant 333 CHF.