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HERMES

Hermes : un analyste relève ses prévisions

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09/02/2018 | 15:33

Le titre résiste bien aujourd'hui profitant d'un relèvement des prévisions d'Oddo. Le bureau d'analyses maintient sa recommandation à l'achat sur la valeur et ajuste son objectif de cours à 475 E (au lieu de 472 E).

Hermès a publié un chiffre d'affaires en hausse de 4.6% à 1,499 ME sur le 4ème trimestre 2017 (Oddo +5.3%cc et consensus +6.0%cc), en ligne avec les attentes d'Oddo et 2% en dessous de celles du consensus.

La société a relevé également sa guidance pour 2017 en indiquant que la MOP sur l'année serait proche des niveaux record observés au 1er semestre 2017 (i.e. 34.3%). ' En cause, un impact positif des couvertures de devises et une productivité accrue des sites de production. L'impact des couvertures de changes devraient néanmoins s'inverser sur l'année 2018, avec un impact négatif estimé de -100pb sur la marge opérationnelles, d'après le management ' explique Oddo dans son étude du jour. 

' Pour refléter ce relèvement de guidance sur 2017 et l'impact des devises attendu négatif sur 2018, nous relevons nos attentes de marge opérationnelle à 34.1% sur 2017, et les ajustons à 33.4% sur 2018e (-100pb d'impact devises et +30pb de gain sous-jacent) ' rajoute le bureau d'analyses. 

' Par conséquent, nous ajustons nos BPA de 2% à la hausse sur 2017e et de 2% à la baisse sur 2018e '.

LUFTHANSA

Lufthansa : un analyste abaisse son opinion

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09/02/2018 | 17:37

Le titre termine la journée dans le rouge après la baisse de recommandation de Barclays Capital (BarCap). Le bureau d'analyses dégrade sa recommandation sur Lufthansa de 'pondérer en ligne' à 'sous-pondérer' malgré un objectif de cours rehaussé de 5% à 23 euros, se demandant si les résultats améliorés de la compagnie allemande sont durables.

'Nous pensons que les ambitions de la direction de 'façonner le secteur' et de 'faire progresser l'activité' conduisent à des décisions d'allocation de capitaux qui ne sont pas toujours financièrement robustes', juge le broker.

BarCap indique en outre percevoir de meilleures opportunités ailleurs dans le transport aérien, IAG (International Airlines Group, la maison-mère notamment de British Airways et d'Iberia), constituant sa valeur favorite du moment.

BALFOUR BEATTY

Balfour Beatty : dopé par une recommandation favorable

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08/02/2018 | 11:53

L'action Balfour Beatty, le groupe de BTP britannique, prenait près de 4% ce midi à la Bourse de Londres après qu'un bureau d'études, UBS, soit passé à l'achat sur le titre. L'objectif de cours : 315 pence. 

'Il est temps de se montrer haussier', estiment les analystes. 'Trois ans après le remplacement de la direction, 2018 pourrait être l'année où les efforts visant à redresser le groupe deviendront plus visibles', indique UBS.

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